Что ждет криптовалюту: приоритеты проверок SEC в 2025 году

,

В последнем отчете SEC подробно изложены приоритеты проверки на 2025 год , Комиссия усилила свой план действий, чтобы пристально следить за криптоиндустрией. Поскольку рынок цифровых активов продолжает расти как по размеру, так и по сложности — особенно с появлением биткоин-ETF и аналогичных продуктов ETH — Отдел проверок SEC усиливает контроль за фирмами, которые предлагают, продают и разрешают торговлю криптоактивами.

С ростом общей рыночной капитализации всех криптовалют почти на 100% за последний год, новые финансовые продукты и услуги появляются каждый день. Столкнувшись с «распространением» криптоактивов, SEC была вынуждена признать, что технология останется, поскольку криптопродукты теперь привлекают значительный интерес как со стороны розничных, так и институциональных инвесторов. 

В Приоритетах проверки SEC 2025 года изложены несколько основных моментов для тех, кто занимается деятельностью, связанной с криптовалютами, включая брокеров-дилеров, инвестиционных консультантов и других финансовых посредников, которые содействуют криптовалютным транзакциям или предлагают криптовалютные продукты. По мере того, как криптоактивы все больше укореняются в традиционных финансовых портфелях, надзор SEC будет становиться все более активным.

Раскрытие информации о рисках для розничной торговли и пенсионеров

SEC подчеркнула, что продолжит расследование того, выполняют ли регистраторы свои юридические и нормативные обязательства при рекомендации или консультировании по криптоактивам. Это включает в себя первоначальное и постоянное понимание продуктов, с особым акцентом на криптопродукты, продаваемые розничным инвесторам. 

Учитывая волатильность и долгосрочную неопределенность отрасли, основное внимание уделяется инвестициям, связанным с пенсионными активами, и инвестициям, нацеленным на пожилых розничных инвесторов. SEC требует, чтобы консультанты имели полное представление об этих продуктах, прежде чем рекомендовать их клиентам, которые могут не полностью осознавать сложности и риски, связанные с новым классом активов. SEC также оценит объем раскрываемой информации о рисках, предоставляемой клиентам, обеспечивая прозрачность в отношении конкретных рисков, связанных с криптоинвестициями.

Акцент SEC на розничных инвесторах говорит о том, что регулятор особенно обеспокоен смягчением ущерба для инвесторов, особенно учитывая распространенность вводящих в заблуждение маркетинговых практик и сложных, высокорисковых инвестиционных продуктов. Это подчеркивает более широкие усилия SEC по укреплению защиты инвесторов в среде, где розничные инвесторы увеличивают свое участие беспрецедентными темпами, часто с ограниченным пониманием основных рисков.

Учитывая, что все больше внимания уделяется розничным инвесторам, особенно тем, кто использует пенсионные продукты для инвестирования в криптовалюту, компании должны быть готовы обосновать свои рекомендации и предоставить доказательства тщательной проверки продукта перед его предложением.

Практики соблюдения норм 

Однако, учитывая псевдонимную природу технологии, требования «знай своего клиента» стали постоянным препятствием для тех, кто предлагает криптопродукты. Тем не менее, нормативные требования будут продолжать заставлять отрасль соблюдать требования с помощью инновационных решений, и участники должны гарантировать, что они проводят комплексную проверку пользователей, прежде чем позволять им инвестировать, и хранить необходимые записи транзакций для проверок соответствия.

SEC также вновь подчеркнула необходимость для тех, кто предлагает криптопродукты, соблюдать стандартные принципы бухгалтерского учета, требуя современных процедур оценки, поскольку волатильность цен криптовалют и их неликвидность создают проблемы для последовательного и точного ценообразования этих активов для инвесторов. Те, кто зарегистрирован в SEC, также будут тщательно проверяться на предмет их рамок соответствия, с акцентом на те области, которые особенно уникальны для криптоактивов.

К этим аспектам относятся проверка практик, связанных с безопасностью кошельков, решений по хранению и соблюдением обязательств по борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма в соответствии с Законом о банковской тайне. 

Проблема, отраженная в Приоритетах проверок SEC 

Последняя проблема, отраженная в Приоритетах проверок SEC, касается технологических рисков, связанных с принятием технологии блокчейна и распределенного реестра. Учитывая сложность защиты криптоактивов и обеспечения целостности данных, регистраторы должны продемонстрировать надежные меры кибербезопасности и прочные «планы обеспечения непрерывности бизнеса». 

Поскольку инциденты взлома и незаконного присвоения активов продолжают омрачать пространство, внимание SEC, вероятно, будет включать проверку защиты фирм от киберугроз и оценку их способности защищать цифровые активы клиентов ответственным образом. В свете акцента SEC на технологических рисках фирмам было бы разумно инвестировать в безопасные решения по хранению и демонстрировать надежные практики для защиты цифровых активов клиентов как от внутреннего, так и от внешнего неправомерного использования.

Будьте в курсе, читайте последние новости прямо сейчас!

Заключение

Приоритеты проверки 2025 года, к сожалению, предполагают, что SEC намерена сохранить свою текущую траекторию правоприменения и надзора, а не развернуться в сторону более индивидуальной нормативной базы для цифровых активов. Несмотря на призывы отрасли к более индивидуальным правилам, SEC продолжит анализировать криптоактивы через призму своих «проверенных временем» законов о ценных бумагах. 

В отчете четко указано, что криптоактивы остаются на переднем крае повестки дня SEC. Поскольку рынок цифровых активов продолжает развиваться, меняется и подход SEC к надзору. Сосредоточившись на защите инвесторов, практике соблюдения требований и технологических рисках, SEC по-прежнему стремится гарантировать, что растущая криптоиндустрия будет соответствовать высоким стандартам, ожидаемым от более широкого финансового рынка. Однако, учитывая недавнее объявление о том, что председатель SEC Гэри Генслер уходит в отставку с 20 января 2025 года, неясно, останутся ли эти приоритеты прежними после того, как президент Трамп назначит нового председателя SEC.

Участники отрасли должны обратить внимание и отдать приоритет соблюдению требований, прозрачности и управлению рисками, чтобы ориентироваться в этой все более тщательно контролируемой нормативной среде. Как юристы, работающие исключительно в сфере цифровых активов, мы понимаем важность быть в курсе последних событий и помогать клиентам быть в курсе изменений в правовом ландшафте. 

Поделитесь своими мыслями и мнениями по этому вопросу в нашей группе в VK, канале Telegram или в разделе комментариев ниже.