Будут ли Genesis и Grayscale следующими жертвами FTX?

Поскольку GBTC торгуется с 40-процентным дисконтом по отношению к NAV, вопрос заключается в том, теряют ли институциональные инвесторы доверие к Биткоину. После краха 3AC крах FTX оказал дополнительное давление на кредитный бизнес Genesis Global.

Крах криптобиржи FTX потряс все криптопространство, и вирус FTX быстро заразил другие компании в криптопространстве. Теперь всеобщее внимание привлек крупнейший институциональный продукт биткоинов — Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

На фоне текущего снижения цены биткоина после краха криптовалютной биржи FTX скидка Grayscale Bitcoin Trust по отношению к NAV достигла нового минимума в минус 40 процентов. Таким образом, за последние два года он снизился на 100 процентов. К концу 2020 года Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) все еще торговался с 40-процентной премией.

Разворот тренда начался в январе 2021 года, когда GBTC начал торговаться с дисконтом. С тех пор GBTC находится в постоянном нисходящем тренде.

Поскольку скидка GBTC составляет 40 процентов, это означает, что BTC торгуется ниже 10 000 долларов в оттенках серого. Такой сценарий дает нам смешанные сигналы об институциональном доверии к Биткоину на данный момент.

Однако некоторые институциональные игроки набили свои карманы на коррекции рынка. Ранее на этой неделе Кэти Вудс Арк Инвест купила 315 000 акций GBTC за колоссальные 2,8 миллиона долларов через биржевой фонд ARK Next Generation Internet (тикер ARKW). Это была первая покупка компанией GBTC с июля 2021 года. ARKW владеет акциями GBTC с 2015 года, и на сегодняшний день это девятая по величине покупка фонда.

Вирус FTX распространяется на Genesis

16 ноября крипто-кредитор Genesis Global объявил, что прекратит снятие средств и новое кредитование на своей платформе. Причиной решения стал крах FTX, который привел к необычной активности на платформе.

Мы понимаем, насколько сложной была прошедшая неделя из-за влияния новостей FTX. В Genesis мы полностью сосредоточены на том, чтобы делать все возможное, чтобы обслуживать наших клиентов и ориентироваться в этой сложной рыночной среде.

— Genesis (@GenesisTrading) 16 ноября 2022 г.

Genesis поделился:

«Существует постоянная спешка с депозитами, обусловленная в первую очередь розничными программами и партнерами Genesis (например, Gemini Earn), а также институциональными клиентами, проверяющими ликвидность».

Тем не менее, компания пояснила, что торговый и депозитарный бизнес работает в обычном режиме. Genesis Global Trading зарегистрирована в SEC и имеет лицензию на виртуальную валюту.

Однако в этом году кредитное подразделение Genesis Global потерпело серьезные неудачи. Ранее компания боролась с криптовалютным хедж-фондом Three Arrows Capital (3AC), который объявил о банкротстве в начале июня. 3AC задолжала Genesis 2,6 миллиарда долларов. Теперь крах FTX создает дополнительную нагрузку на кредитные операции компании.

Согласно отчету WSJ, Genesis пыталась привлечь 1 миллиард долларов от инвесторов, чтобы избежать кризиса ликвидности из-за краха FTX. Это развитие кредитного бизнеса Genesis беспокоит даже Grayscale, поскольку они были поставщиками ликвидности для Grayscale Bitcoin Trust.

По мере развития истории будет раскрываться больше карт, и аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы больше компаний могут выйти из бизнеса.